Ang dividend payout ratio ay ang kaugnayan sa pagitan ng kabuuang halaga ng mga dibidendo na binayaran sa mga shareholder at netong kita ng kumpanya. Upang bigyang-kahulugan ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo, maraming mga pagsasaalang-alang ang dapat isaalang-alang, ang pinakamahalaga ay ang antas ng kapanahunan ng kumpanya. Tingnan natin kung paano natin magagamit ang ratio ng dividend payout sa ating kalamangan.
Ano ang ratio ng pamamahagi ng dibidendo
Ang dividend payout ratio ay ang kaugnayan sa pagitan ng kabuuang halaga ng mga dibidendo na binayaran sa mga shareholder at netong kita ng kumpanya. Ito ay ang porsyento ng mga kita na ibinayad sa mga shareholder sa pamamagitan ng mga dibidendo. Ang halagang hindi binayaran sa mga shareholder ay pinanatili ng kumpanya upang bayaran ang utang o muling mamuhunan sa mga pangunahing operasyon. Minsan ito ay tinatawag na ratio ng pamamahagi. Kaugnay nito, ito ay isang pangunahing panukalang pinansyal na ginagamit upang matukoy ang pagpapanatili ng programa sa pagbabayad ng dibidendo ng kumpanya. Ito ay ang halaga ng mga dibidendo na ibinayad sa mga shareholder na may kaugnayan sa kabuuang netong kita ng kumpanya.
Coca-Cola dividend payout ratios. Pinagmulan: SeekingAlpha.
Para saan ang dividend distribution ratio?
Upang bigyang-kahulugan ang ratio ng pagbabayad ng dibidendo, maraming mga pagsasaalang-alang ang dapat isaalang-alang, ang pinakamahalaga ay ang antas ng kapanahunan ng kumpanya. Ang isang bagong kumpanya na nakatuon sa paglago na naglalayong palawakin, bumuo ng mga bagong produkto at pumasok sa mga bagong merkado ay dapat na muling mamuhunan sa karamihan o lahat ng mga kita nito at maaaring patawarin para sa isang mababa o kahit na zero na ratio ng payout. Ang ratio ng pamamahagi ay 0% para sa mga kumpanyang hindi nagbabayad ng mga dibidendo at 100% para sa mga namamahagi ng lahat ng kanilang netong kita sa anyo ng mga dibidendo. Sa kabilang banda, ang isang lumang, matatag na kumpanya na nagbabalik ng kaunti sa mga shareholder ay susubok sa pasensya ng mga namumuhunan at maaaring tuksuhin ang mga aktibista na makialam. Dahil ipinahihiwatig nito na ang isang kumpanya ay nakapasa sa paunang yugto ng paglago nito, ang isang mataas na ratio ng payout ay nangangahulugan na ang mga presyo ng pagbabahagi ay malamang na hindi mabilis na pinahahalagahan.
Formula ng ratio ng pagbabayad ng dividend
Maaaring kalkulahin ang ratio ng dividend payout bilang taunang dibidendo bawat bahagi na hinati sa earnings per share (EPS), o katumbas nito, mga dibidendo na hinati sa netong kita (1). Ang ratio ng pamamahagi ng dibidendo ay maaari ding kalkulahin sa isang alternatibong paraan (2), kung saan ang retention coefficient (3) ay maaaring ipahayag sa paraang ipinapahiwatig namin sa larawan.
Ang iba't ibang mga formula para sa pagkalkula ng ratio ng pamamahagi ng dibidendo.
Halimbawa ng paggamit ng ratio ng pamamahagi ng dibidendo
Ang mga kumpanyang kumikita sa pagtatapos ng isang taon ng pananalapi ay maaaring gumawa ng ilang bagay sa mga kinita. Maaari nilang bayaran ito sa mga shareholder sa anyo ng mga dibidendo, maaari nilang panatilihin ito upang muling mamuhunan sa paglago ng kanilang negosyo, o maaari nilang gawin pareho. Ang bahagi ng tubo na napagpasyahan ng isang kumpanya na bayaran sa mga shareholder nito ay maaaring masukat sa ratio ng pamamahagi. Halimbawa, ang Coca-Cola (NYSE:KO) ay nagbabayad ng $0,42 bawat bahagi sa mga dibidendo bawat quarter sa panahon ng 2021 (TTM). Ang EPS ng Coca-Cola sa panahon ng TTM ay ang mga sumusunod: Q1 2021: $0,55 Q2 2021: $0,68 Q3 2021: $0,65 Q4 2021: $0,45 Ang quarterly earnings per share ng Apple ay $2,33 simula noong Pebrero 10, 2022. Samakatuwid, ang payout ratio nito ay 72% o $1,68 na hinati sa $2,33.