Ang discounted cash flow (DCF) ay tumutukoy sa isang paraan ng pagpapahalaga na tinatantya ang halaga ng isang investment gamit ang inaasahang mga cash flow nito sa hinaharap. Ang layunin ng pagsusuri ng DCF ay upang tantiyahin ang perang matatanggap ng isang mamumuhunan mula sa isang pamumuhunan, na inayos para sa halaga ng oras ng pera. Tingnan natin kung ano ang discounted cash flow at para saan ito.
Ano ang discounted cash flow
Ang discounted cash flow (DCF) ay tumutukoy sa isang paraan ng pagpapahalaga na tinatantya ang halaga ng isang investment gamit ang inaasahang mga cash flow nito sa hinaharap. Sinusubukan ng pagsusuri ng DCF na tukuyin ang halaga ng isang pamumuhunan ngayon, batay sa mga projection kung gaano karaming pera ang bubuo ng pamumuhunan sa hinaharap. Makakatulong ito sa paggawa ng mga desisyon para sa mga nag-iisip na kumuha ng kumpanya o bumili ng mga securities. Makakatulong din ang pagsusuri ng may diskwentong cash flow sa mga may-ari at tagapamahala ng negosyo na gumawa ng mga desisyon tungkol sa pagbabadyet ng kapital o mga gastos sa pagpapatakbo.
Mga daloy ng pera ng kumpanyang Ryanair (ISE:RYA). Pinagmulan: Simplewall.st.
Para saan ang discounted cash flow?
Ang layunin ng pagsusuri ng DCF ay upang tantiyahin ang perang matatanggap ng isang mamumuhunan mula sa isang pamumuhunan, na inayos para sa halaga ng oras ng pera. Ang halaga ng oras ng pera ay nangangahulugan na ang isang dolyar na mayroon ka ngayon ay nagkakahalaga ng higit sa isang dolyar na matatanggap mo bukas dahil maaari itong mamuhunan. Dahil dito, ang pagsusuri ng DCF ay kapaki-pakinabang sa anumang sitwasyon kung saan ang isang tao ay nagbabayad ng pera sa kasalukuyan na may inaasahan na makatanggap ng mas maraming pera sa hinaharap. Upang magsagawa ng pagsusuri ng DCF, ang isang mamumuhunan ay dapat gumawa ng mga pagtatantya tungkol sa mga daloy ng salapi sa hinaharap at ang pinakahuling halaga ng pamumuhunan, kagamitan, o iba pang mga asset.
Formula ng pagkalkula ng may diskwentong cash flow
Kinakalkula ng pagsusuri ng may diskwentong cash flow ang kasalukuyang halaga ng inaasahang mga daloy ng cash sa hinaharap gamit ang rate ng diskwento. Maaaring gamitin ng mga mamumuhunan ang konsepto ng kasalukuyang halaga ng pera upang matukoy kung ang hinaharap na daloy ng salapi ng isang pamumuhunan o proyekto ay mas malaki kaysa sa halaga ng paunang pamumuhunan. Kung ang kinakalkula na halaga ng DCF ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang halaga ng pamumuhunan, ang pagkakataon ay dapat isaalang-alang. Kung ang kinakalkula na halaga ay mas mababa kaysa sa gastos, maaaring hindi ito magandang pagkakataon, o higit pang pananaliksik at pagsusuri ay maaaring kailanganin bago magpatuloy dito.
Formula ng pagkalkula ng may diskwentong cash flow.
Mga kalamangan at disadvantages ng paggamit ng diskwentong pagkalkula ng cash flow
| Kalamangan | Disadvantages |
| Ang may diskwentong pagsusuri sa daloy ng salapi ay maaaring magbigay sa mga mamumuhunan at negosyo ng ideya kung ang isang iminungkahing pamumuhunan ay kapaki-pakinabang. | Ang pangunahing limitasyon ng pagsusuri ng may diskwentong cash flow ay nagsasangkot ito ng mga pagtatantya, hindi aktwal na mga numero. Nangangahulugan iyon na para maging kapaki-pakinabang ang DCF, ang mga indibidwal na mamumuhunan at negosyo ay dapat na tama na tantiyahin ang rate ng diskwento at mga daloy ng salapi. |
| Ito ay isang pagsusuri na maaaring ilapat sa iba't ibang mga pamumuhunan at mga proyektong kapital kung saan ang mga daloy ng salapi sa hinaharap ay maaaring makatwirang matantya. | Ang mga daloy ng pera sa hinaharap ay nakasalalay sa iba't ibang mga kadahilanan, tulad ng demand sa merkado, estado ng ekonomiya, teknolohiya, kompetisyon at hindi inaasahang mga banta o pagkakataon. Ang mga salik na ito ay hindi maaaring matukoy nang eksakto. |
| Maaaring isaayos ang iyong mga projection para makakuha ng iba't ibang resulta sa iba't ibang what-if na sitwasyon. Makakatulong ito sa mga user na isaalang-alang ang iba't ibang posibleng projection. | Ang DCF ay hindi dapat umasa sa eksklusibo kahit na ang mga solidong pagtatantya ay maaaring gawin. Dapat isaalang-alang ng mga kumpanya at mamumuhunan ang iba pang mga kilalang kadahilanan kapag sinusuri ang isang pagkakataon sa pamumuhunan. |