Sa wakas ay patungo na kami sa pagtatapos nitong nakamamatay na taong 2022, isang napakakumpletong taon para sa aming pagsasanay sa pamumuhunan, na puno ng matinding emosyon mula sa simula hanggang sa katapusan. Ang merkado ng oso sa taong ito ay namarkahan pangunahin ng digmaan sa Ukraine, na naging sanhi ang krisis sa enerhiya na nag-aalinlangan sa ating lahat, na nagdulot sa atin sa hindi napapanatiling antas ng inflation. Bagama't tila naka-preno na ang inflation, hindi pa natin alam kung ito ay magsisimulang bumaba o kung ito ay lalakas at patuloy na tumataas. Ang kinabukasan ng mga ekonomiya ay nasa kamay ng mga sentral na bangko. Kaya, ilalaan natin ang pagsasanay sa pamumuhunan ngayon sa pakikipag-usap tungkol sa mga sentral na bangko, kung paano gumagana ang mga ito at kung alin ang mga pangunahing.
Ano ang mga sentral na bangko? 路♀️
Simulan natin ang pagsasanay sa pamumuhunan na ito sa pamamagitan ng unang pagtukoy kung ano ang sentral na bangko. Ang mga sentral na bangko ay mga entidad sa pananalapi na responsable para sa pamamahala ng kanilang kaukulang lokal na pera. Kasabay nito, responsable din sila para sa disenyo at pagpapatupad ng mga patakaran sa pananalapi ng isang estado o isang pang-ekonomiyang rehiyon. Sa simpleng salita, sila ay mga sentralisadong autonomous na institusyon na may ilang mga pribilehiyo, karaniwang sila ay ang bangko ng mga estado at komersyal na mga bangko. Ang mga entity na ito ay hindi kumikilos sa parehong paraan sa lahat ng mga bansa o rehiyon, dahil ang ugnayan sa pagitan ng mga sentral na bangko at mga entidad ng pamahalaan ay maaaring mag-iba depende sa bansa o rehiyong itinatag. Pinananatili nila ang kanilang soberanya at neutralidad sa mga usaping pampulitika. Kasabay nito, hindi sila apektado ng mga galaw o desisyon ng mga namumuhunan, tulad ng nangyayari sa mga pribadong entidad ng pagbabangko, kaya naman hindi sila naiimpluwensyahan ng mga puwersa ng merkado.
Ano ang mga tungkulin ng isang sentral na bangko?
Ngayon na alam na natin ang kaunti tungkol sa kung ano ang mga financial entity na ito, ipagpatuloy natin ang pagsasanay sa pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtingin kung paano nila ginagampanan ang kanilang iba't ibang mga function. Pangunahing layunin nito ay mapanatili ang inflation na malapit sa 2% taun-taon sa pamamagitan ng ilang mga function:
Kontrol at pagpapalabas ng mga pera.️
Tinatamasa ng mga sentral na bangko ang pribilehiyong magkaroon ng monopolyo sa kontrol, pamamahala at pagpapalabas ng lokal na pera. Sila ang namamahala sa pamamahagi ng pera sa mga pamilihan, mula sa isang bansa hanggang sa isang buong rehiyon gaya ng kaso natin sa euro zone. Sa koalisyon ng function na ito, dapat tandaan na ang European Central Bank (ECB) ay namamahala sa mga operasyong ito kasama ang mga sentral na bangko ng bawat bansa na kabilang sa eurozone.
Mga patakaran sa rate ng interes.➗
El katalista ng kaganapan par excellence ng taong ito 2022, na maraming beses nating tinalakay sa iba pang mga artikulo sa pagsasanay sa pamumuhunan. Ang mga patakarang ito ay may pananagutan sa pagkontrol sa suplay ng kapital sa pamilihan sa pamamagitan ng aplikasyon ng mga rate ng interes. Ang mga ito ay direktang nakakaapekto sa halaga ng pera at ang mga presyo ng kapital na ipinahiram ng mga sentral na bangko sa mga pribadong bangko (komersyal na mga bangko) at ang rate ng interes na kanilang matatanggap sa mga deposito sa bangko. Sa paggamit ng mga rate ng interes na ito, itinatatag ng mga pribadong bangko ang kanilang mga patakaran sa rate ng interes patungo sa publiko, tulad ng mga pautang sa mortgage at mga savings account.
Open market operations.
Ang isa pa sa mga function (hindi gaanong nailapat) na nasaksihan natin sa mga taong ito ay ang pagbili at pagbebenta ng mga asset sa pananalapi sa mga pangalawang merkado. Sa pamamagitan ng ganitong uri ng mga operasyon, ang mga sentral na bangko ay nag-iniksyon ng pagkatubig (expansive monetary policy) o binabawasan ang supply ng kapital sa mga pamilihan (restrictive monetary policy). Gaya ng nakita natin sa panahon ng pandemya, nagpasya ang mga sentral na bangko na bumili ng mga bono ng estado, na nagpapalawak ng suplay ng pera sa nasabing mga bansa o mga lugar upang palakasin ang mga ekonomiya sa harap ng krisis sa ekonomiya. mapangwasak na epekto sa ekonomiya ng covid.
Inilapat ang mga rate ng interes sa mga reserba.️
Ang kapital na ibinibigay ng mga sentral na bangko sa mga pribadong bangko ay may ilang mga kundisyon, kabilang ang obligasyon na panatilihin ang isang porsyento ng kapital na kanilang natatanggap mula sa mga kliyente bilang collateral. Ang mga rate na ito na inilapat sa mga reserba ay tinutukoy ng mga sentral na bangko. Sa ganitong paraan, posibleng magkaroon ng kontrol sa halaga ng kapital sa sirkulasyon, na ginagawang posible na bawiin ang kapital mula sa merkado upang magdulot ng pagtaas sa halaga nito, na ginagawa itong mas mahirap.
Pamamahala ng mga opisyal na reserba.燐
Hindi tulad ng sektor ng cryptocurrency, na lubhang naapektuhan ng kawalan ng transparency sa mga reserbang palitan ng FTX, ang mga sentral na bangko ay nakikialam sa Forex na merkado kapag pinamamahalaan ang mga reserba ng isang bansa o rehiyon na may mga dayuhang pera. Ang mga reserbang ito ay binubuo ng mga ari-arian tulad ng mga bono ng gobyerno, mga dayuhang pera, mga mahalagang papel at mahalagang metal. Ang mga opisyal na reserbang ito ay nagsisilbing saklaw para sa pagbabayad ng mga utang ng mga bansa/rehiyon at ang kanilang pagpopondo. Kaugnay nito, pinapayagan ka nitong maimpluwensyahan ang mga halaga ng palitan sa pangangalakal ng mga dayuhang pera na may layuning mapanatili ang halaga ng lokal na pera.
Alin ang pinakamahalaga?⚜️
Ngayong nasuri na natin kung ano ang mga sentral na bangko at kung ano ang kanilang mga pangunahing tungkulin at katangian, ipagpatuloy natin ang pagsasanay sa pamumuhunan na nagbibigay-diin sa pinakamahalagang entidad ng sentral na pagbabangko sa buong mundo:
US Federal Reserve (FED).
Ang United States Federal Reserve, na kilala sa acronym na Fed, ay ang entity na gumaganap bilang sentral na bangko ng United States. Itinatag ito noong Agosto 10, 1914. Par excellence, ito ang entity na may pinakamalaking epekto sa lahat ng pandaigdigang ekonomiya, dahil sa ngayon ang US dollar (U$D) ay patuloy na ginagamit na pera para sa mga komersyal na transaksyon. Sa loob ng entity na ito ay may mga konseho ng mga gobernador mula sa iba't ibang rehiyon ng US, na hinirang ng pangulo ng pamahalaan na namamahala at na-validate ng Senado. Ang kasalukuyang pangulo nito ay si Jerome Powell. Sa kasalukuyan ang mga rate ng interes na inilapat ng Fed ay nasa 4%.
European Central Bank (ECB).
Ang European Central Bank (ECB) ay ang kasingkahulugan ng Fed sa lumang kontinente. Ang entity na ito ang namamahala sa mga patakaran sa pananalapi sa euro zone (€). Ito ay itinatag noong Agosto 1, 1998. Ang entidad na ito ay binubuo ng anim na miyembro ng executive council ng ECB, kasama ang mga gobernador ng mga sentral na bangko ng mga bansang bumubuo sa euro zone. Karaniwan silang nagkikita tuwing dalawang linggo, na nagbibigay ng mga pampublikong pagpapakita bawat buwan upang ipahayag ang mga pagbabago sa mga patakaran o pag-aralan ang konteksto ng ekonomiya. Ang kasalukuyang pangulo nito ay si Christine Lagarde. Sa kasalukuyan ang mga rate ng interes na inilapat ng ECB ay 2%.
Bank of England (BoE).
Ang Bank of England (BoE) ay isang pampublikong entity, ibig sabihin, ito ay may pananagutan sa mga mamamayan sa British Parliament. Ito ay itinuturing na pinakalumang sentral na bangko sa lahat, na itinatag noong Hulyo 27, 1694. Ang entity na ito ang namamahala sa pamamahala ng mga patakaran sa pananalapi sa pound sterling (£). Ang lupon ng mga direktor nito ay binubuo ng isang gobernador, tatlong deputy governor, apat na eksperto at isang punong ekonomista. Sa buong taon ng kalendaryo, humigit-kumulang walong beses silang nagkikita. Ang kasalukuyang gobernador nito ay si Andrew Bailey. Sa kasalukuyan, ang mga rate ng interes na inilapat ng BoE ay nakatayo sa 3%.
Taunang at makasaysayang mga rate ng interes na inilapat ng BoE. Pinagmulan: Global-rates.com.
Bank of Japan (BoJ).
Ang Bank of Japan ay ang entidad na namamahala sa mga patakaran sa pananalapi sa ekonomiya ng Japan at, dahil dito, sa Japanese yen (¥). Itinatag ito noong Hunyo 27, 1882. Dahil ang bansang Hapon ay isang estado na matatagpuan sa isang isla na higit na nakadepende sa mga pag-export, ang pangunahing layunin ng organisasyong ito ay ang pagpapanatili ng halaga ng pera ng Hapon, upang hindi ito maging alinman. napakahina o napakalakas. Binubuo ang entity na ito ng isang gobernador, dalawang deputy governor at anim pang miyembro. Sa paglipas ng isang taon ng kalendaryo nagkikita sila na may parehong dalas ng mga gobernador ng Britanya, iyon ay, walong beses.
Taunang at makasaysayang mga rate ng interes na inilapat ng BoJ. Pinagmulan: Global-rates.com.
Minsan ay namagitan sila sa mga bukas na operasyon sa merkado upang subukang pahinain o palakasin ang kanilang pera sa pamamagitan ng pagbebenta ng yen laban sa US dollar, euro o pound sterling. Kasabay nito, naglalapat sila ng ibang patakaran sa rate ng interes kaysa karaniwan, na nag-hover sa pagitan ng 0% at -0,1%. Sa loob ng merkado ng foreign exchange, popular itong itinuturing na isang reserbang pera na may halaga sa mga oras ng kawalan ng katiyakan, dahil karaniwan itong nakahiwalay sa mga geopolitical na salungatan na maaaring makaimpluwensya sa ibang mga ekonomiya. Ang kasalukuyang gobernador nito ay si Haruhiko Kuroda. Sa kasalukuyan ang mga rate ng interes na inilapat ng BoJ ay nasa negatibong -0,10%, isang medyo kaduda-dudang desisyon dahil sa sitwasyong ating nararanasan.
Swiss National Bank (SNB).️
Ang Swiss National Bank (SNB) ay isang entity na independiyente sa estado na responsable sa pamamahala ng mga patakaran sa pananalapi sa Swiss franc (CHF). Ito ay itinatag noong Hunyo 20, 1907 at, hindi katulad ng mga kasama nito, mayroon itong dalawang lokasyon; isa sa lungsod ng Zurich at isa pa sa Bern. Ang Swiss ay nagbabahagi din ng isang sitwasyon na katulad ng sa mga Hapon, dahil sila ay higit na nakadepende sa mga pag-export, kaya naman hindi sila interesado sa pagkakaroon ng napakalakas na pera.
Taunang at makasaysayang mga rate ng interes na inilapat ng SNB. Pinagmulan: Global-rates.com.
Sa ilalim ng mga kundisyong ito, ang bansang Swiss sa kasaysayan ay nagpapanatili ng medyo konserbatibong mga patakaran sa rate ng interes, na nananatili sa mga negatibong halaga hanggang kamakailan lamang. Binubuo ang entity na ito ng isang konseho na may tatlong miyembro na nagpapasya sa mga patakaran sa rate ng interes, na, hindi katulad ng kanilang mga kapantay, ay tumutukoy sa mga saklaw ng mga rate ng aplikasyon sa halip na mga layunin. Ang lupon na namamahala ay nagpupulong kada quarter upang pangasiwaan ang tamang aplikasyon ng mga patakarang ito. Ang kasalukuyang pangulo nito ay si Thomas Jordan. Sa kasalukuyan, pagkatapos ng pagyeyelo sa loob ng halos sampung taon, ang mga rate ng interes ay itinaas sa 0,50%, isang bagay na pansamantalang hindi angkop sa Swiss franc.
Mga konklusyon mula sa pagsasanay sa pamumuhunan na ito.
Tulad ng nakita natin sa buong pagsasanay sa pamumuhunan na ito, ang mga sentral na bangko ay isang pangunahing haligi para sa mga pandaigdigang ekonomiya. Ang tamang aplikasyon ng mga patakaran sa pananalapi tulad ng mga rate ng interes, pamamahala ng reserba ng asset at mga operasyon sa bukas na merkado ay nakasalalay sa kanila. Sa turn, natutunan namin ang tungkol sa epekto ng mga pagpupulong na kanilang isinaayos sa mga patakaran sa pananalapi. Gaya ng ating nasaksihan sa nakalipas na dalawang taon, ang hindi magandang aplikasyon ng mga open market operations at mga patakaran sa rate ng interes ng iba't ibang entity na binanggit natin ay nagdulot ng inflation na mag-uumapaw sa mga antas na ating kasalukuyang dinaranas.
