Panloob na rate ng kakayahang kumita (IRR): Kahulugan at halimbawa

Ang Internal Rate of Return (IRR) ay isang pangunahing tool sa mundo ng pananalapi, na ginagamit upang suriin ang posibilidad at kakayahang kumita ng mga proyekto sa pamumuhunan. Ito ay isang mahalagang sukatan para sa mga mamumuhunan, kumpanya at propesyonal sa pananalapi, dahil nagbibigay ito ng kritikal na pananaw sa kakayahang kumita ng isang proyekto sa paglipas ng panahon. Sa artikulong ito, tutuklasin natin nang detalyado kung ano ang IRR, para saan ito, kung ano ang formula ng pagkalkula nito at kung paano natin ito madaling kalkulahin gamit ang Microsoft Excel/Spreadsheets.

Ano ang internal rate of profitability (IRR)?

Ang panloob na rate ng kakayahang kumita (IRR) ay isang sukatan na ginagamit sa pagsusuri sa pananalapi upang tantiyahin ang kakayahang kumita ng mga posibleng pamumuhunan. Ang IRR ay isang discount rate na ginagawang ang net present value (NPV) ng lahat ng cash flow ay katumbas ng zero sa isang discounted cash flow analysis. Ang mga kalkulasyon ng IRR ay nakabatay sa parehong formula gaya ng NPV. Dapat itong isaalang-alang na ang IRR ay hindi ang tunay na halaga ng dolyar ng proyekto. Ito ang taunang kakayahang kumita na ginagawang katumbas ng zero ang NPV. Sa mga pangkalahatang tuntunin, mas mataas ang panloob na rate ng pagbabalik, mas kanais-nais na magsagawa ng pamumuhunan. Ang IRR ay pare-pareho para sa mga pamumuhunan ng iba't ibang uri at, dahil dito, maaaring gamitin upang pag-uri-uriin ang maramihang potensyal na pamumuhunan o proyekto sa isang medyo pare-parehong batayan. Sa pangkalahatan, kapag inihahambing ang mga opsyon sa pamumuhunan sa iba pang katulad na katangian, ang pamumuhunan na may pinakamataas na IRR ay malamang na ituring na pinakamahusay.

Para saan ang IRR?

Ang pinakalayunin ng IRR ay tukuyin ang rate ng diskwento na ginagawang katumbas ng kasalukuyang halaga ng kabuuan ng nominal na taunang cash inflow sa paunang net investment outlay. Maaaring gamitin ang iba't ibang paraan kapag naghahanap upang tukuyin ang inaasahang kakayahang kumita, ngunit ang IRR ay kadalasang perpekto para sa pagsusuri ng potensyal na kakayahang kumita ng isang bagong proyekto na isinasaalang-alang ng isang kumpanya na gawin. Dapat tandaan na ang IRR ay ang rate ng paglago na inaasahang bubuo ng isang pamumuhunan taun-taon. Samakatuwid, maaari itong halos kapareho sa isang tambalang taunang rate ng paglago (CAGR). Sa katotohanan, ang isang pamumuhunan ay hindi karaniwang may parehong rate ng kita bawat taon. Sa pangkalahatan, ang aktwal na rate ng return na natatapos sa pagbuo ng isang naibigay na pamumuhunan ay mag-iiba sa tinantyang IRR nito.

Paano makalkula ang IRR

Mayroon kaming iba't ibang paraan upang kalkulahin ang IRR, na mula sa:

• Gamit ang formula, itinakda namin ang NPV na katumbas ng zero at ito ay malulutas para sa discount rate, na kung saan ay ang IRR.
• Ang paunang pamumuhunan ay palaging negatibo dahil ito ay kumakatawan sa isang pag-agos.
• Ang bawat kasunod na daloy ng pera ay maaaring maging positibo o negatibo, depende sa mga pagtatantya ng kung ano ang ibibigay o kakailanganin ng proyekto bilang capital injection sa hinaharap.
• Dahil sa likas na katangian ng formula, ang IRR ay hindi madaling kalkulahin nang analytical at sa halip ay dapat na kalkulahin nang paulit-ulit sa pamamagitan ng trial at error o paggamit ng software na naka-program upang kalkulahin ang IRR (halimbawa, gamit ang Excel).

Kalkulahin ang IRR sa Excel

Ang kailangan mo lang gawin ay pagsamahin ang mga cash flow, kasama ang paunang paggastos at kasunod na mga pag-agos, sa IRR function. Ang IRR function ay matatagpuan sa pamamagitan ng pag-click sa Insert Formulas (fx) icon. Sa ibaba ay mayroon kang isang simpleng halimbawa ng pagsusuri sa IRR na may kilala at pana-panahong mga daloy ng pera taun-taon (isang taon ang pagitan). Ipagpalagay na ang isang kumpanya ay sinusuri ang kakayahang kumita ng Project Sa kasong ito, ang IRR ay 250.000%, na medyo mataas.