Halos magkasabay na umusbong ang Bitcoin at ang pamumuhunan sa mga lumalagong stock ngayong taon. Sa sobrang tindi, naniniwala ang karamihan sa mga mamumuhunan na tataas lamang ang Bitcoin kung tataas din ang presyo nito sa Nasdaq 100 (na puno ng mga stock na maraming teknolohiya). Sa aralin sa edukasyon tungkol sa cryptocurrency ngayon, makikita natin na ipinahihiwatig ng datos na ang dalawa ay hindi kasinglapit ng iniisip natin.
Ano ang problema sa mga ugnayan?➗
Nauunawaan na ang dalawang asset ay magkakaugnay kung tumaas at bumaba ang mga ito nang sabay, at ang "correlation coefficient" ay makakatulong sa atin na makita nang eksakto ang intensity ng relasyong iyon. Ang mga correlation coefficient ay maaaring nasa pagitan ng +1 (kapag ang dalawang asset ay gumagalaw sa parehong porsyento at sa parehong direksyon) at -1 (kapag ang mga ito ay gumagalaw nang eksakto sa kabaligtaran). Kapag zero ang coefficient, ibig sabihin walang relasyon.
—2022/09/curso-formacion-inversion-cryptomonedas-18.pngPaliwanag ng coefficient ng ugnayan ng Pearson. Pinagmulan: Wikipedia.
Gaya ng alam mo, ang pagkakaiba-iba ay makakatulong sa amin na patatagin ang aming mga portfolio. Talaga dahil kung ang isa o dalawa sa aming mga pamumuhunan ay tumaas habang ang iba ay bababa, mas mapoprotektahan kami mula sa malalaking pagbagsak sa aming portfolio. At kung hindi gaanong nauugnay ang iyong mga pamumuhunan, mas mahusay na gagana ang lahat.
Anong ugnayan ang mayroon ang Bitcoin sa Nasdaq?
Sa taong ito, ang ugnayan ng Bitcoin sa Nasdaq ay umabot na sa lahat ng oras na pinakamataas. Gamit ang isang spreadsheet ng Excel, sinuri namin ang mga koepisyent ng ugnayan sa pagitan ng kanilang lingguhang pagbabalik para sa bawat taon mula noong 2015 (mga asul na bar), pati na rin ang pangkalahatang ugnayan mula 2015 hanggang ngayon (gray na may tuldok na linya). Makikita mo na ang ugnayan ay tumataas sa nakalipas na tatlong taon, at ngayon ay higit na mataas sa pangmatagalang average nito na 0,2.
Mga koepisyent ng ugnayan ng Bitcoin sa Nasdaq ayon sa taon (mga asul na bar) at sa lahat ng panahon (kulay abong may tuldok na linya).
Bakit tumaas nang husto ang ugnayan sa pagitan ng Bitcoin at Nasdaq ngayong taon?路♂️
Sa panahon ng krisis, ang lahat ng ugnayan ay umabot sa 1.
Kapag ang mga mamumuhunan ay nag-aalala tungkol sa mga merkado (tulad ng sa kasalukuyang sitwasyon) hindi sila nagdidiskrimina pagdating sa pagpindot sa sell button. At ang epekto ay pinalubha dahil ang mga labis na nakikinabang na mga mangangalakal ay napipilitang ibenta ang kanilang mga pinaka-pabagu-bagong pamumuhunan habang ang mga presyo ay bumagsak.
Gumagalaw ang mga pamilihan batay sa damdamin.
Ang ideya na ang Bitcoin, tulad ng mga stock ng paglago, ay "mga asset ng peligro" ay naging mas popular sa mga pangunahing mamumuhunan sa taong ito. Ang Bitcoin ay pangunahing ipinaglihi bilang isang bagong teknolohiya na may malaking potensyal na paglago, na may katuturan. Tulad ng napag-usapan natin sa mga nakaraang aralin sa edukasyon ng cryptocurrency, ang mga asset ng panganib ay may posibilidad na maging mas mahusay kapag ang mga mamumuhunan ay may higit na kumpiyansa sa merkado at ekonomiya. Ito ay humahantong sa kanila na gumawa ng mas malaking pamumuhunan upang makabuo ng mas mahusay na kita, sa halip na i-play ito nang ligtas sa pamamagitan ng pagsisikap na mapanatili ang halaga ng kanilang kayamanan sa lahat ng mga gastos.
Ibig sabihin ba nito ay magpapatuloy ang malakas na ugnayang ito?♾️
Hindi kinakailangan. Mayroong dalawang posibleng mga sitwasyong pang-ekonomiya na maaaring masira ang ugnayan ng Bitcoin sa Nasdaq:
(i) Kung ang inflation ay tumaas nang higit sa inaasahan ng lahat, at mananatili doon nang mas matagal.
Sa sitwasyong ito, ang mga mamumuhunan ay bibili ng mga stock ng paglago dahil inaasahan nila ang mga kumpanyang iyon na bubuo ng karamihan sa kanilang mga kita sa hinaharap. Ngunit kung talagang mataas ang inflation, ang kasalukuyang halaga ng mga kita na iyon ay mas mababa, kaya hindi sila handang bumili ng mga stock ng paglago.
Makasaysayang inflation sa US Source: Visual Capitalist.
Kung tumaas ang inflation, pipilitin din nito ang Federal Reserve na itaas ang mga rate ng interes nang mas agresibo, na higit na makakasama sa mga stock ng paglago. Ito ay dahil kinakalkula ng mga analyst ang kasalukuyang halaga ng isang stock sa pamamagitan ng pagbawas sa hinaharap na halaga ng mga kita nito gamit ang isang "discount rate." Kung tumaas ang mga rate ng interes, tataas din ang rate ng diskwento, na binabawasan ang kasalukuyang halaga ng stock. Ang Bitcoin, sa kabilang banda, ay maaaring gumana nang napakahusay kung ang inflation ay tumaas: pagkatapos ng lahat, mayroong isang limitadong supply ng mga barya, at ang salaysay ay maaaring magbago nang mabilis kung ang mga mamumuhunan ay nakikita ang mga tradisyonal na mga pera na nawawalan ng higit na halaga sa bawat buwan.
(ii) Kung ang paglago ng ekonomiya ay bumagsak nang higit pa sa inaasahan at kaladkarin nito ang inflation sa lupa.
Sa sitwasyong ito, mapipilitan ang Fed na ilipat ang mga gears at babaan ang mga rate ng interes, na nagpapasigla sa ekonomiya sa pagtatangkang mapanatili ang trabaho. Ang sitwasyong ito ay maaari ring humantong sa sentral na bangko na palawakin ang suplay ng pera sa pamamagitan ng pagbili ng higit pang mga bono ng gobyerno. At habang ito ay maaaring magbigay ng paglago ng mga stock ng kaunting tulong, sa tingin namin ito ay magiging gasolina para sa Bitcoin. Maaaring hindi pa napatunayan ng Bitcoin ang sarili bilang isang hedge laban sa inflation, ngunit tiyak na ipinakita nito sa amin kung ano ang magagawa nito kapag ang mga sentral na bangko ay "nag-print ng mas maraming pera" na may mga programa sa pagbili ng bono.
Sa panahon ng 2022, ang mga rate ng interes ay itinaas sa buong mundo upang maibsan ang mga epekto ng inflation. Pinagmulan: Mappingmemories.
Dapat din nating tandaan na ang Bitcoin ay may mas maliit na market capitalization kaysa sa US growth stock market. Ang Bitcoin ay nagkakahalaga lamang ng $385.000 billion, habang ang kabuuang laki ng market ng lahat ng Nasdaq stocks Ito ay humigit-kumulang 20 billion dollars. Nangangahulugan ito na nangangailangan ng mas kaunting dami ng kalakalan upang ilipat ang presyo ng bitcoin (pataas o pababa) kaysa sa paglipat ng Nasdaq. Samakatuwid, kung ang malalaking mamimili ay nagsimulang bumili ng Bitcoin para sa anumang kadahilanan, maaari itong mabilis na mahiwalay sa index ng paglago ng stock.
Anong konklusyon ang gagawin namin para sa aming pagsasanay sa mga cryptocurrencies?類
Anuman ang mangyari sa ekonomiya, mahalagang tandaan na ang mga ugnayan ay patuloy na nagbabago. Isang tip para sa iyong pagsasanay sa mga cryptocurrencies; Makatuwirang pagmamay-ari ang mga stock ng paglago at bitcoin, sa halip na isa o isa pa. Kahit na ang ugnayan ay nananatiling tulad nito, mayroon pa rin kaming mga benepisyo sa diversification mula sa paghawak sa pareho sa aming portfolio.