Ito ang isa sa pinakamagagandang taon para sa aming pagsasanay sa mga cryptocurrencies, dahil karamihan sa mga pangyayaring naganap ay nagbigay sa amin ng mahahalagang aral bawat buwan. Kabilang sa iba pang mga bagay, ang pagkamit ng bear market ay nagpapahiwatig na ang market capitalization ng mga cryptocurrencies ay idinidiin sa mga stablecoin upang mabawasan ang epekto ng pagkasumpungin at pagkalugi. Ngunit naisip mo na ba talaga kung ano ang mga stablecoin at kung paano gumagana ang mga ito? Huwag mag-alala, sa pagsasanay sa cryptocurrency ngayon ay pag-uusapan natin kung ano ang mga stablecoin at kung paano gumagana ang mga ito.
Ano ang stablecoin?路♂️
Ang mga stablecoin ay mga digital na asset na nauugnay sa halaga ng fiat currency o iba pang asset. Sa mga stablecoin na ito maaari tayong bumili ng mga token na naka-link sa dolyar, euro, yen at kahit na ginto at langis. Ang isang stablecoin ay nagbibigay-daan sa amin upang ma-secure ang mga kita at pagkalugi upang ilipat ang halaga nito sa isang matatag na presyo sa mga network ng blockchain na nagpapahintulot sa pag-iingat nito. Ang lahat ng mga pangunahing cryptocurrencies ay may mataas na rate ng volatility sa kasaysayan. Bagama't pinahintulutan nito ang marami na makakuha ng marami mula dito, mayroon itong ilang mga kakulangan sa mga tuntunin ng pag-aampon sa pangkalahatan. Ang pagkasumpungin ay nagpapahirap sa paggamit ng mga cryptocurrencies para sa pang-araw-araw na pagbabayad at iyon talaga ang isa sa mga puntong nagbibigay sa amin ng mga user ng pinaka kapayapaan ng isip.
Halimbawa; Pumunta kami isang araw para bumili ng bagong TV at binabayaran namin ang tindahan sa BNB. Lumipas ang 2 araw at nawala ang BNB ng 30% ng halaga nito, kaya natalo ang nagbebenta sa sale na ito. Ang mga kasong ito ang dahilan kung bakit mahirap magplano at magpatakbo ng negosyong nagbibigay-daan sa pagbabayad sa mga cryptocurrencies. Bago ang pagdating ng mga stablecoin, ang mga namumuhunan ng cryptocurrency ay walang paraan upang maiwasan ang pagkasumpungin nang hindi binabalik ang mga cryptocurrencies sa fiat money. Ang paglikha ng mga stablecoin ay nagbigay ng isang simpleng solusyon sa parehong mga problemang ito. Ngayon, madali tayong makapasok at makalabas sa volatility ng merkado ng cryptocurrency gamit ang mga stablecoin tulad ng BUSD, USDC o USDT.
Paano gumagana ang Stable Coins?⚙️
Ang mga Stable Coins ay may iba't ibang paraan ng pagtatrabaho kumpara sa paraan ng pagkadisenyo ng mga ito. Sa ganitong uri ng mga asset, maaari nating pag-iba-ibahin ang tatlong uri ng mga stable na currency:
1. May fiat backing
Ang mga stablecoin na sinusuportahan ng Fiat, gaya ng BUSD, ay naka-peg sa mga tradisyonal na fiat currency gaya ng US dollar, euro, Japanese yen at marami pang iba. Pinapanatili nila ang isang peg sa pamamagitan ng paghawak ng mga reserbang fiat na maaaring ipagpalit sa stablecoin anumang oras. Iyon ay, sabihin nating bumili tayo ng 100 units ng USDC; Ang halagang ito ay sinusuportahan ng halaga nito sa mga dolyar sa loob ng fiat currency reserve ng protocol na nagbigay ng asset. Kung ang presyo ng token ay lumihis mula sa fiat kung saan ito na-collateralize, ang mga mekanismo ng arbitrasyon ay mabilis na ibabalik ang presyo sa nakapirming rate na may collateral. Ang mga halimbawa ng mga sinusuportahan ng fiat ay maaaring BUSD mula sa Binance, USDC mula sa Coinbase o USDT mula sa Tether Treasury at iba pa.
2. Algorithmics.
Kinokontrol nila ang supply nang hindi nangangailangan ng mga reserba. Ang mga algorithm na stablecoin ay gumagamit ng ibang diskarte sa pamamagitan ng pag-aalis ng pangangailangan para sa mga reserba. Sa halip, pinamamahalaan ng mga algorithm at Smart Contract ang supply ng mga inisyu na token, katulad ng paraan ng pagpapatuloy ng isang sentral na bangko sa mga patakaran sa pananalapi. Ang algorithmic stablecoin model ay hindi masyadong pangkaraniwan dahil mayroon itong dagdag na antas ng kahirapan upang matagumpay na maisakatuparan. Ang algorithm para sa mga token na ito ay gumagana nang katulad sa nakaraang dalawang; binabawasan ang circulating supply kung bumaba ang presyo ng token sa presyo ng fiat currency na sinusubaybayan nito. Posible ito salamat sa pag-staking ng mga naka-lock na token o buyback o token burn program. Sa turn, kung ang presyo ng token ay lumampas sa presyo ng currency na sinusubaybayan nito, ang mga bagong token ay papasok sa sirkulasyon upang babaan ang kanilang presyo patungo sa paunang halaga.
3. Cryptographically backed.⚖️
Ang mga crypto-backed stablecoin ay gumagana katulad ng mga stablecoin na ipinaliwanag namin sa nakaraang talata. Ngunit sa halip na gamitin ang fiat currency bilang backup, may mga stablecoin na nagsisilbing backup collateral. Dahil sa volatility na naninirahan sa cryptocurrency ecosystem, ginagarantiyahan kami ng mga stablecoin na sinusuportahan ng mga cryptocurrencies ng labis na reserba bilang isang panukala laban sa mga pagbabago sa presyo na karaniwang nakikita sa merkado.
Gumagamit ang Crypto-backed stablecoins ng Smart Contracts para pamahalaan ang paglikha at pagsunog ng mga stablecoin. Nagbibigay-daan ito sa mga user na independiyenteng mag-audit ng mga kontrata para makapagbigay ng higit na kumpiyansa. Ang ilan sa mga ito ay pinamamahalaan ng Decentralized Autonomous Organizations (DAO), kaya ang parehong komunidad ay maaaring bumoto upang ipakilala o bawiin ang mga pagbabago sa proyekto ng nasabing mga stablecoin. Sa ganoong kaso, dapat tayong sumali sa pamamahala ng DAO o magtiwala na lang sa posibilidad na mabuhay ng mga operasyon ng DAO.
Pangunahing bentahe ng stablecoins.✅
Ang mga Stablecoin ay isang mahusay na tool para sa mga mamumuhunan, may-ari ng negosyo, at mga gumagamit ng cryptocurrency. Ngayong alam na natin kung ano ang stablecoin at sa paanong paraan nakakamit nila ang parity sa (halimbawa) dolyar, ipagpatuloy natin ang pagsasanay sa cryptocurrency na naglilista ng mga pangunahing bentahe ng stablecoin:
1. Magagamit ang mga ito para sa pang-araw-araw na pagbabayad.
Pinahahalagahan ng mga tindahan, negosyo at tao ang katatagan. Dahil sa mataas na pagkasumpungin, ang mga cryptocurrencies ay hindi nakamit ang malawakang paggamit para sa pagproseso ng pagbabayad. Ang malalaking stablecoin ay may kasaysayan ng katatagan sa kanilang peg, na ginagawa itong lubos na maaasahan at angkop para sa pang-araw-araw na paggamit.
2. Ang mga ito ay batay sa blockchain. ⛓️
Maaari kang magpadala ng stablecoin sa sinuman sa buong mundo na may katugmang crypto wallet (na maaaring gawin nang libre sa ilang segundo). Ang dobleng paggastos at pekeng mga transaksyon ay halos imposible ring gawin. Ang mga katangiang ito, at higit pa, ay gumagawa ng mga stablecoin na hindi kapani-paniwalang maraming nalalaman.
3. Protektahan ang ating sarili mula sa pagkasumpungin ng merkado.️
Ang paglalaan ng partikular na porsyento ng isang portfolio sa mga stablecoin ay isang epektibong paraan upang mabawasan ang pangkalahatang panganib. Ang aming pitaka sa kabuuan ay magiging mas matatag sa pagbabagu-bago ng presyo sa merkado at magkakaroon din ng mga pondong magagamit kung sakaling magkaroon ng magandang pagkakataon sa merkado. Maaari din kaming magbenta ng mga cryptocurrencies para sa mga stablecoin sa panahon ng pagwawasto sa merkado at bilhin muli ang mga ito sa mas mababang presyo (o maikli ang mga ito…). Ang mga matatag na barya ay nagbibigay-daan sa amin na magbukas at magsara ng mga posisyon nang hindi kinakailangang mag-withdraw ng pera mula sa blockchain.
Pangunahing disadvantages ng stablecoins.❌
Hindi lahat ay kasing ganda ng tila. Tulad ng nakita natin sa nakaraang seksyon, mayroon silang maraming mga pakinabang, ngunit hindi nila sinasayang ang mga kawalan sa parehong oras. Ipagpatuloy natin ang pagsasanay sa cryptocurrency sa pamamagitan ng paglilista ng mga pangunahing kawalan:
1. Walang garantiya na ang mga stablecoin ay mananatili ang kanilang peg sa fiat currency.
Bagama't may magandang track record ang ilang malalaking proyekto, marami rin ang mga proyektong nabigo. Kapag ang isang stablecoin ay may patuloy na problema sa pagpapanatili ng peg nito, maaari itong ganap na mawala ang lahat ng halaga nito at samakatuwid ay makapinsala sa halaga ng iyong mga wallet.
2. Kakulangan ng transparency sa pag-endorso.
Parehong Tether (USDT) at USD Coin (USDC) ay hindi pa naglalabas ng buong pampublikong pag-audit, at karamihan sa malalaking stablecoin ay nagbibigay lamang ng mga pana-panahong certification. Ang mga pribadong bilang ay isinasagawa sa ngalan ng mga nag-isyu ng stablecoin. Nagpapakita iyon ng kakulangan ng transparency sa suporta ng nasabing mga stablecoin.
3. Ang mga stablecoin na sinusuportahan ng Fiat ay kadalasang napaka-sentralisado.
Ang collateral ay hawak ng isang sentral na entity at maaari ding sumailalim sa panlabas na regulasyon sa pananalapi. Nagbibigay ito sa kanila ng makabuluhang kontrol sa pera. Gaya ng nabanggit na natin dati, kailangan din nating magtiwala na ang nasabing stablecoin ay may suporta sa liquidity na sinasabi nilang mayroon ang token.
4. Ang mga crypto-collateralized at hindi secure na stablecoin ay hindi sustainable.
Karaniwan ang pagkakaroon ng bukas na mga mekanismo ng pamamahala sa mga proyektong crypto, ibig sabihin, ang mga user ay may say sa pagbuo at pagpapatupad ng bawat proyekto. Dahil dito, dapat kang makipag-ugnayan o magtiwala sa mga developer at komunidad upang mapatakbo ang proyekto nang responsable. Kasabay nito, walang nag-i-insure ng ating mga pondo kung nawala ang mga ito. Sa turn, nakita na natin kung paano Napunta sa impiyerno ang parity ng UST kailan ito nangyari ang pagbagsak ng LUNA sa buwan ng Mayo nitong taon ding ito.
At nang hindi na lumakad pa, ang aming "minamahal" na si Justin Sun, CEO at tagapagtatag ng TRON blockchain, ay naglunsad ng stablecoin (USDD) na nakakatugon sa parehong mga parameter bilang stablecoin ng nabigong proyekto ng Terra. Gaya ng nakikita natin sa graph sa ibaba, sa buwan ng Mayo nawalan ito ng parity sa 0,93 dollars, at talagang halos sa buong pag-iral nito ay hindi pa ito nakakamit ng malapit na parity sa dollar...
Ang mga stablecoin ba ay kinokontrol?⚖️
Nakuha ng mga Stablecoin ang interes ng mga regulator sa buong mundo dahil sa kanilang natatanging kumbinasyon ng fiat at crypto currency. Kung paano nila pinapanatili ang isang matatag na presyo ay kapaki-pakinabang para sa mga kadahilanan maliban sa haka-haka. Maaari din silang ilipat sa ibang bansa nang mura at mabilis. Para sa kadahilanang ito, ang ilan ay nangangatuwiran na ang mga stablecoin ay maaaring kumilos bilang isang katunggali sa fiat, bagama't hindi sila direktang kontrolado ng sentral na bangko ng isang bansa. Bilang karagdagan, sa kamakailang pagbagsak ng FTX, ang mga regulator ay magiging mabigat sa mga regulasyon, tulad ng Batas ng MiCA (Markets in Crypto Assets) na iboboto para sa pagpapatupad sa Pebrero 2023.
Ang ilang mga bansa ay nag-eeksperimento pa sa paglikha ng kanilang sariling mga stablecoin bilang tugon sa mga ito. Dahil ang stablecoin ay isang uri ng cryptocurrency, malamang na mapapasailalim ito sa parehong mga regulasyon gaya ng mga cryptocurrencies sa lugar kung saan tayo nakatira. Ang pag-isyu ng mga stablecoin na may mga reserbang fiat ay maaaring mangailangan din ng pag-apruba ng regulasyon. Isa sa mga pinaka-advanced na bansa sa mga tuntunin ng paglikha at pagsubok ng mga stablecoin na inisyu ng isang sentral na bangko, na mas kilala sa kanilang acronym sa English. CBDC, ay ang China na may Digital Yuan, na kanilang binuo nang higit sa 3 taon.
Mga konklusyon mula sa pagsasanay sa cryptocurrency na ito sa mga stablecoin.
Matapos tapusin ang pagsasanay na ito sa cryptocurrency sa mga stablecoin, suriin natin ang mga pangunahing punto tungkol sa makabagong asset na ito ng crypto. Gaya ng nakita natin, ang mga stablecoin ay nagbibigay-daan sa atin na mag-hedge laban sa karaniwang pagkakaroon ng volatility na nagpapakilala sa merkado ng cryptocurrency. Kasabay nito, sinuri din namin ang mga paraan kung saan nakakamit ng iba't ibang stablecoin ang kanilang pagkakapare-pareho sa mga fiat na pera. Sa wakas, inilista namin ang parehong mga pangunahing bentahe at disbentaha sa klase ng asset na ito at ang bukas na harap ng isang paparating na regulasyon sa pamamagitan ng pagboto sa batas ng MiCA sa susunod na Pebrero 2023.
Ang mga crypto asset na ito ay napakahusay na naitatag ang kanilang mga sarili sa merkado ng cryptocurrency, tulad ng makikita natin sa market capitalization ng mga stablecoin ($143.000 bilyon), na kumakatawan sa halos 18% ng kabuuang market capitalization ng mga cryptocurrencies. Tandaan din na, upang maprotektahan ang ating sarili mula sa mga posibleng pagbagsak tulad ng naranasan noong buwan ng Mayo gamit ang UST stablecoin ng Terra protocol, inirerekomenda namin ang pag-iba-iba ng ating stablecoin capital. Higit sa lahat, dapat din tayong lumayo sa mga hindi napatunayan ang kanilang suporta at napapaligiran ng mga kontrobersiya, tulad ng USDT, na ang suporta ay palaging kinukuwestiyon mula pa noong una.